navimann (navimann) wrote,
navimann
navimann

Как норвежский народ стал одним из крупнейших владельцев недвижимости в мире

Оригинал взят у eyskov в Как норвежский народ стал одним из крупнейших владельцев недвижимости в мире
Revidert-nasjonalbdsjet

Наш постоянный читатель и периодический писатель at6 недавно рассказал о Норвежском Государственном Пенсионном Фонде и его инвестициях. Напомню вкратце: НГПФ получает средства от продажи норвежской нефти и инвестирует их в активы по всему миру, чтобы создать резерв на времена, когда нефть в стране закончится. На текущий момент размер фонда превышает $737 млрд (547 млрд евро).

Для сравнения: половины этих денег достаточно, чтобы купить всю нефтегазовую промышленность России (Газпром, Новатэк, Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз и прочее). А на сдачу можно взять, например, весь Google. В реальности, конечно, фонд инвестирует в сотни компаний, покупая небольшие пакеты акций и облигаций.

В заметке at6 упоминается, что фонд может вкладывать деньги не только в акции и облигации, но и в недвижимость. На первый взгляд, потенциальный размер таких вложений относительно невелик: на них выделено максимум 5% средств. Но 5% от $737 млрд - это почти $37 млрд (27,5 млрд евро), огромная по меркам рынка недвижимости сумма. Право покупать офисные и торговые площади появилось у норвежского фонда недавно - только в 2011 году, поэтому его портфель пока не заполнен - за прошедшее время вложения в недвижимость лишь чуть превысили 1% активов фонда. Но и эти покупки представляют интерес, так как норвежцы ориентируются на лучшую недвижимость в самых перспективных городах и странах. Что уже купил Норвежский Государственный Пенсионный Фонд?



Regent_Street_London
Почти все здания на Риджент-стрит принадлежат британской Короне. И норвежскому народу.

Великобритания. Первой покупкой норвежского фонда в марте 2011 года стали права на получение 25% чистой прибыли от домов на Риджент-стрит, принадлежащих британской Короне. Это 113 офисных и торговых зданий, расположенных в 39 кварталах Лондона. Срок соглашения - 150 лет, сумма сделки - 448 млн британских фунтов (511 млн евро). Риджент-стрит - одна из самых известных торговых и офисных улиц Лондона, на которой находятся магазины и офисы крупных компаний, включая второй по размеру в мире магазин Apple и центральный офис BBC. Почти все дома на этой улице принадлежат Короне. А теперь, в определённой степени, и норвежскому государственному пенсионному фонду.

Meadowhall
Крупный торговый центр Meadowhall

В октябре 2012 года фонд за 348 млн фунтов (430 млн евро) приобрёл 50% долей в восьмом по размеру в Британии торговом центре Meadowhall недалеко от Шеффилда. Вторая половина собственности на торговый центр осталась у частной компании British Land, которая продолжает им управлять.

12-14_Rond_point_des_Champs
Дом на Елисейских полях в Париже

Франция. В июле 2011 фонд купил у страховщика AXA 50%-ю долю в компании, владеющей семью зданиями в Париже и недалеко от него. В общей сложности эта компания владеет и управляет офисной недвижимостью площадью 156 тыс. кв. метров, включая здание на Елисейских полях, небоскрёб в Ла Дефанс и несколько домов в фешенебельных районах Парижа. Сумма сделки - 702,5 млн евро.

Malesberbes
Здание на бульваре Малешерб в Париже

Через год к французскому портфелю фонда добавилась 50%-я доля в совместной компании с другим страховщиком Generali Group, которой принадлежит 5 зданий в Париже общей площадью 38,6 тыс. кв. метров. Инвестиции норвежцев составили 275 млн евро.

Die_Welle_Frankfurt
Торгово-офисный комплекс Die Welle Tower во Франкфурте

Германия. В октябре 2012 года совместная компания Норвежского пенсионного фонда и страховщика AXA (которая образовалась во время сделки с парижскими зданиями) купила у Royal Bank of Scotland два торгово-офисных комплекса в Германии за 784 млн евро. Каждый из партнёров получил по 50% долей в каждом из зданий. Первое здание (72,4 тыс. кв. метров) расположено в Берлине на знаменитом бульваре Курфюрстендамм, второе (81 тыс. кв. метров) - в деловом районе Франкфурта.

creditsuisse
Центральная штаб-квартира Credit Suisse

Швейцария. В ноябре 2012 года норвежцы пришли в Швейцарию - и сразу с очень громкой сделкой. Они за 1 млрд швейцарских франков (830 млн евро) купили центральную штаб-квартиру банка Credit Suisse площадью 173,8 тыс. кв. метров. Банкиры остались в своих кабинетах, но теперь будут платить аренду норвежскому государственному фонду. Это довольно распространённый вид сделки на рынке недвижимости: бывший владелец сразу получает большую сумму денег, которую может эффективно использовать, а новый собственник таким образом покупает постоянный, заранее известный и практически гарантированный денежный поток.

wash
Evening Star Building в самом центре Вашингтона - одно из зданий, вошедших в сделку с TIAA-CREF

США. Глобальный фонд, конечно, не мог не выйти на самый большой и самый ликвидный в мире рынок недвижимости - американский. Первая заокеанская сделка была заключена в феврале 2013 года, когда фонд создал совместное предприятие с компанией TIAA-CREF. Норвежцы заплатили $600 млн (450 млн евро) за 49,9% акций в СП, которое получило пять зданий в Нью-Йорке, Вашингтоне и Бостоне общей сдаваемой в аренду площадью 172,5 тыс. кв. метров. Как и во всех предыдущих случаях, эти офисные и торговые здания расположены в престижных деловых районах городов.

New_york_times_square
Times Square Tower (в центре) - одно из самых известных зданий Нью-Йорка

В сентябре 2013 года фонд объявил о ещё одной крупной сделке на американском рынке. Норвежцы заплатили $684 млн (513 млн евро) за 45%-ю долю в 47-этажном офисном здании Times Square Tower, расположенном, как легко догадаться, на Таймс-сквер в Нью-Йорке. Это одно из самых заметных зданий на одной из самых известных площадей мира. 55%-й долей в нём по-прежнему владеет Boston Properties, которая и управляет всей башней.

Европа. Пока самая необычная сделка норвежского пенсионного фонда на рынке недвижимости - покупка в декабре 2012 года 50%-й доли в компании, владеющей 195-ю складскими объектами в 11 странах Европы. Сделка обошлась фонду в 1,2 млрд евро, его партнёром, сохранившим у себя вторую половину бизнеса, стала компания Prologis. Общая площадь складов - 4,5 млн кв. метров.

Итого, с начала работы с недвижимостью НГПФ потратил чуть меньше 6 млрд евро или примерно пятую часть от запланированной суммы. Как можно заметить, использование даже небольшой доли предназначенных для инвестирования в недвижимость средств Норвежского Государственного Пенсионного Фонда дало ему доступ к очень привлекательным объектам в крупнейших городах многих стран.

Политика фонда понятна: он покупает только очень хорошие, дорогие, но при этом выгодные коммерческие здания. Точнее, даже не здания, а миноритарные доли в компаниях, которые ими владеют. Норвежские инвесторы не собираются управлять недвижимостью в ежедневном режиме: их интересует только долгосрочный доход, а все хлопоты, связанные с текущими вопросами, фонд перекладывает на сторонних местных специалистов.

Можно не сомневаться: в течение нескольких лет фонд станет одним из крупнейших владельцев недвижимости в мире, а сотни лучших коммерческих зданий во всех уголках планеты будут приносить доход будущим гражданам небольшой северной страны.



Tags: Норвегия, недвижимость, пенсии
Subscribe
promo navimann май 18, 2013 09:21 21
Buy for 10 tokens
В данном посте будет алфавитный указатель. Ссылки будут нарабатываться. Австралия Австрия ходит евро Азербайджан Аландские острова (территория Финляндии с шведским населением) ходит евро и шведская крона в наличке Албания Алжир Ангола Андорра ходит евро (не страна еврозоны, используе…
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 2 comments