April 16th, 2013

Приговор драгметаллам, как в 2011

Оригинал взят у mr_andynet в Приговор драгметаллам
Что это, как не крайняя степень цинизма? Такая жирная точка в конце кампании по дискредитации драгметаллов.

Чтобы инвесторы не расслаблялись, CME GROUP резко повышает маржинальные требования к фьючерсам на золото, серебро, платину и палладий с закрытия торгов 16 апреля.

Ознакомиться с полным текстом приговора можно здесь:


http://www.cmegroup.com/tools-information/lookups/advisories/clearing/files/Chadv13-182.pdf

CME

Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
promo navimann may 18, 2013 09:21 21
Buy for 10 tokens
В данном посте будет алфавитный указатель. Ссылки будут нарабатываться. Австралия Австрия ходит евро Азербайджан Аландские острова (территория Финляндии с шведским населением) ходит евро и шведская крона в наличке Албания Алжир Ангола Андорра ходит евро (не страна еврозоны, используе…

Налетай, торопись, покупай живопись!

Оригинал взят у fintraining в Налетай, торопись, покупай живопись!
Я смотрю, производство ништяков для тех, кто верит в нетрадиционные методы привлечения бабла в вашу жизнь, ставится на поток:

store_apendix_big10212_7067

Стащено у mirpodarka и 1001smile.
Условия приобретения, как понимаю, можно выяснить у них же.







Ближайшие вебинары Сергея Спирина:
"Формирование инвестиционного портфеля" - 22 - 26 апреля
"Личный инвестиционный план" - 29 - 30 апреля

ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Комментарий от Эрика Наймана. Золото, Штаты, Япония...

Утренний комментарий 16 апреля 2013

Вторая волна маржин-коллов накрыла вчера рынки драгметаллов - и золото потеряло в цене еще 9%, а серебро более 10%. Нервная дрожь перекинулась и на другие рынки. В результате американские фондовые индексы обвалились в среднем на 2%, пережив худший день за последние пять месяцев. А чуть ли не единственным подорожавшим активом оказалась японская йена. Да, именно та йена, которая буквально недавно еще была предметом "избиения" и глобальных распродаж. И складывается впечатление, что не было решения Банка Японии о запуске гигантской, как по меркам Японии, программы монетарного стимулирования более чем на $70 млрд. в месяц. По факту в наибольшей выгоде вдруг оказались японцы, которые сейчас могут позволить себе скупать существенно подешевевшие драгметаллы, да и другие активы за бесконечно печатаемые йены. Менять бумагу и нолики на электронных банковских счетах на реальные активы. Ненормальность этого мира достигает апогея.

Collapse )

Сейчас многие обсуждают события на рынке золота и до какого уровня может продолжаться падение цен на "желтый металл". На самом деле первый сильный уровень поддержки в районе $1320-1345 за унцию уже достигнут и отскок может начаться прямо отсюда (утром цены отскочили уже на 1,5%, что, похоже, и говорит о начале стабилизации рынка драгметаллов). Но если маржин-коллы не закончились, то ждем тестирования $1180-1250. Плюс народ сейчас обсуждает - закатилось ли солнце для рынка золота, из года в год только дорожавшего, или текущий обвал дает отличную возможность сформировать долгосрочные позиции в драгметаллах. Если многолетний бычий тренд по золоту действительно завершился, то это может быть только по одной причине - глобальная и американская экономика встали на путь уверенного роста и все плохое осталось позади. Но так ли на самом деле? - точно нет. Мировую экономику лихорадит, чем свидетельство плохие макроэкономические новости из Европы, Азии и тех же Штатов. Что касается собственно американской экономики, то и здесь все далеко не безоблачно - последние новости по экономике США не дают ФРС повода сократить программу QE3.

Могут ли центробанки остановиться? - технически да, морально вряд ли. Например, долговая пирамида федерального правительства США способна выжить только благодаря деньгам ФРС. Если ФРС перестанет покупать гособлигации (за счет эмиссии долларов конечно), то федеральному правительству будет нечем платить даже проценты по госдолгу (порядка $450 млрд. ежемесячно или 3% ВВП). И тем более речь не будет идти о возврате основной суммы долга. Эту способность США потеряли еще при Билле Клинтоне. Есть, конечно, альтернативный сценарий - США сокращают резко госрасходы и поднимают налоги с целью получить бюджетный профицит и таким образом рассчитаться по долгам. Экономические последствия этого шага понятны - глубокая рецессия мировой экономики. Плюс еще нужно учитывать современную модель денежного обращения - эмиссия денег в обмен на госдолг. Поэтому вместе с ростом долгов растет и денежная масса. Проблема последнего времени - для того чтобы поддерживать сравнительно высокие темпы роста мировой экономики (или вообще хотя бы видимость такого роста) требуется все больше денег, а значит и все больше долгов. Но когда желающих брать в долг очень мало, что сейчас и наблюдается, то нужно либо пугать гиперинфляцией (тогда возрастает спрос на долги - типа завтра они обесценятся, а активы в виде недвижимости и т.п. останутся) либо стимулировать брать в долг правительства (по этому пути сейчас и идут). Отсюда понятно, что различные виды количественных смягчений и монетарных ослаблений неизбежны для современной экономики. И конца и краю этому не видно. Так как остановка означает крах глобальной экономики и глобализации. Впрочем, история еще не знала бесконечного роста денежных пирамид - все они рано или поздно рушились. Не зря Такеши Фуджимаки, бывший советник Джорджа Сороса, предупреждает, что политика японского центробанка и правительства ведут к дефолту Японии в перспективе 2-5 лет.

Так что я оцениваю текущее обвальное падение котировок драгметаллов как отличную возможность для их покупки. Накануне обвала цен драгметаллов я неоднократно предупреждал о том, что есть угроза психологической (и финансовой) атаки на быков по золоту с целью сбросить их с "поезда" - уж очень много игроков удобно устроилось в "вагончиках этого поезда". Кстати, в последний раз резкое снижение цен на золото наблюдалось в 2008 году. Но тогда молчали "пушки" центральных банков. Но сейчас центральные банки не только не собираются останавливаться в своей эмиссионной активности, но даже наращивают ее (вспоминаем о решении Банка Японии). Так что слабых сейчас высадят "из поезда", а затем драгметаллы пойдут искать новые исторические максимумы. не сразу, конечно, спекулятивно настроенные медведи еще попытаются поиграть на понижение. А если вдруг глобальная экономика окончательно переживет последствия кризиса и вступпит в полосу стабильного быстрого и безгиперинфляционного, то медведи получат мощную поддержку. Если делать на это ставку, то стоит покупать акции. Для начала в США, а затем, после перехода этого рынка в фазу долгосрочной стабилизации, акции развивающихся стран во главе с Китаем и Россией, а через месяц-три после этого появится спрос и на украинские акции. Таким образом, текущие цены на драгметаллы вместе с акциями дают отличную возможность сформировать хорошую долгосрочную позицию. По крайней мере, драгметаллы намного выгоднее покупать на текущих уровнях, а не по ценам прошлой недели - это и есть покупать дешево, если есть понимание фундаментальных причин такой покупки.

Есть еще широко обуждаемая сегодня новость - теракт в Бостоне на месте финиша известного марафона. Это самый крупный теракт на территории США с печального теракта 11 сентября 2001 года. Масштаб теракта намного меньше, поэтому и негативный эффект для рынков будет ограниченным. Ограниченным также оказалось воздействие хорошего отчета Citigroup - как обычно, очередному банку удалось превысить прогнозы аналитиков, заблаговременно их понизивших. Пов сей видимости, игроки на рынке акций уже привыкли к подобным манипуляциям. Впрочем, собственно акции Citi оказались чуть ли не единственными, кому удалось вчера удержаться в маленьком плюсе.

Резервный банк Австралии объявил, что оставляет открытой возможность понижения учетной ставки - это негативно для австралийского доллара. И многие говорят сейчас о том, что AUD может пойти на тестирование недавних минимумов 1,015 проти вдоллара США.

С 1 мая Россия понизит экспортную пошлину на нефть из-за падения цен этой сырье - снижение может составить порядка 6%. Это плохо для российсокго бюджета и хорошо для Украины - здесь правительство может поднять акцизы на адекватную величину без угрозы ускорения инфляции.

МВФ до сих пор не опубликовал таблицу базы данных, но есть уже некоторые выдержки из печатного обзора. Так, относительно экономики Украины МВФ ожидается безрадостный ноль - экономика в 2013 году не упадет, но и не вырастет. И пока что это вполне объективные ожидания - спад первого полугодия скорее всего будет компенсирован отскоком во втором полугодии и в итоге мы получаем ноль. Тем временем Минфин отчитался о неплохом исполнении госбюджета Украины в 1-м квартале - дефицит за этот период составил только 4,2 млрд.грн. против возможности получить дефицит 13,4 млрд.грн. Резкий спад покупок российского газа привел к улучшению и торгового баланса - за январь-февраль его дефицит составил лишь $0,9 млрд. или вдвое меньше, чем за январь-февраль 2012 года. Кстати, снижение закупок российского газа могло стать причиной улучшения и госбюджета. Редкие хорошие новости по экономике Украины. будем надеяться на позитив и в будущем, но не забываем быть готовыми и к худшему.

Сегодня будут опубликованы важные цифры по экономике США - о потребительской инфляции (15:30) и промышленном производстве (16:15).

Внешний фон перед открытием европейских рынков умеренно негативный - вчерашнее глубокое падение американских фондовых индексов компенсируется заметным отскоком фьючерсов на эти индексы сегодня утром.

http://capital-times.ua/ru/blog_article/798

Деньги войны. Часть 3. Итальянская оккупация Эфиопии. Культурный разрыв.

Странные веши происходят, когда относительно развитая страна захватывает страну с неразвитым рынком. Когда у людей разные понятия о том, что такое деньги. Вот подобное и произошло во вторую мировую, когда Италия оккупировала Эфиопию.

Как и Германия, Италия имела также свой собственный опыт насаждения оккупационных ваалют на захваченных территориях. Эфиопия была оккупирована еще до зловещих событий в Европе, в 1935-36 годах.

Увы, с бумажками тут был пролет... попытки расплатиться бумажками вызывали где-то вот такую реакцию



В ответ цивилизованным оккупантам объяснили, что власть вы хоть и новая, а деньги, как и на всем побережье Красного моря, у нас старые, вот такие

Collapse )


Талеры Марии Терезы. обязательно с датой 1780... Он же "быр" на амхарском языке (знакомый эфиоп говорил название языка "амариски"). А вот это вот, что вы нам показываете... это мы не знаем такого. Бумажки какие-то.

Ну еще в порядке разменной монеты соляные палочки были.

Ну в самом деле, не бегать же за этими черными людьми с танками и пушками чтоб отобрать барана на обед. Не то что в других странах - кассу открыл, бумаги раздавай, продукты получай...

Хорошо хоть Австрия, Вена, которая чеканила эти талеры, была в дружбе с Римом и продала оборудование для чеканки точно таких же... но поменьше серебра. Хотя кое-где пишут что они сами были поменьше, но мне что-то кажется что эфиопы на такое бы не купились. Только порча монеты... в другое не поверю.

Хотя в целом этот талер чеканили многие монетные дворы, но Рим, понятное дело, дружил не с Парижем, не с Брюсселем, не с Бирмингемом... а с Веной. Да, в порятке справки - до 2000 года разными монетными дворами, в том числе частными, этих талеров наштамповали 389 миллионов штук, если верить Вики. Да. в Эфиопии он пережил таки власть итальянцев и был в обращении до 1950-го года.

В общем до миллиона монет Итальянцы отчеканили и стали переводить потиху эфиопов на бумажные оккупацыонные деньги по курсу 1 быр - 5 лир Итальянской Восточной Республики (объединли Эфиопию, Эритрею и Итальянское Сомали).

Вот почтовая марка того времени



А вот денюжка

Libya - Africa Orientale Italiana 50 Lire SCARCE
На ебее продают за 122 евро


Но, как говорится, враг не дремлет. В это время в Бомбее англичане чеканили свою порцию из 18 млн "быров", готовясь к изгнанию итальянцев и неся народу Эфиопии их традиционные деньги... вот такое вот идеологическое оружие. И в 1941 году таки принесли англичане эфиопам их быр... вместе с оккупационным восточноафриканским шиллингом... ну куда же без него.



Вот таки дела.

И еще об увеличении маржиналки по драгметаллам. Рынок конкретно давят.

CME Group объявила, что повышает требования по обеспечению по фьючерсным контрактам на золото, серебро и другие драгоценные металлы. Изменения вступят в силу после закрытия сессии во вторник.

Оператор также сообщил о повышении требований для контрактов на природный газ, гарантийное обеспечение также изменится после закрытия торгов во вторник.

По золоту обеспечение будет увеличено на 19%, серебру - на 18%, палладию - на 14% и по платине - на 19%. Для контрактов на природный газ увеличение составит 5,6%.

Фьючерсные биржи взимают с клиентов определенное обеспечение по контрактам, при этом оставляют за собой право увеличить или уменьшить его, предварительно уведомив клиентов.

Повышение гарантийного обеспечения обычно происходит во время серьезных ценовых колебаний на рынках. Таким образом биржа страхует контрагентов от невыполнения обязательств по контрактам. Именно этот случай мы наблюдаем сейчас.

В памяти всплывает случай 2011 г., когда CME повысила обеспечение по фьючерсам на серебро. Тогда котировки металла показывали стремительный рост и установили исторический максимум. Это было настоящее ралли, биржа решила внести изменения. Итогом действий оператора стал обвал котировок серебра.

Повышение залогов может вызвать принудительное закрытие части позиций у особо жадных инвесторов, правда создается впечатление, что маржин коллы в золоте и серебре мы уже увидели в понедельник.

http://www.vestifinance.ru/articles/26357

Рынок золота

Вот тут френд investcafe привел такую скромненькую табличку со ссылкой на Thomson Reuters.

Структура спроса и предложения на золото в 2011-2012 годах

Инвесткафе независимая аналитика российского фондового рынка [Золото уходит в тень] [предложение, спрос, золото]

Ну что ж... ну вроде все нормально... ну вроде баланс сведен...

Постойте, а где же все золото мира? Вот это самое

График (нажмите для увеличения)

Та есть тут крутится какой-то рыночек объемом каких-то 4.5 тыс тонн, а рядом "лежит" кучка 166 тыс тонн, в которую постоянно нычат часть тех 4.5-4,8 тыс тонн, аккурат половину... и как в черную дыру... и на рынке оно не появляется. Ну если не считать тех смешных 11 тонн отхеджированных в 2011 году... правда в 2012 отнесли обратно 20 тонн...

Т.е. рынок золота вообще не похож на другие рынки. Там чего-то добывается, продается... и половина рынка складывается и складывается в кучу? Пока эта куча не пойдет на рынок, беспокоиться о цене на золото не стоит.

А если пойдет?

А что пойдет? Вот золото подешевело, люди обиделись, сняли украшения и понесли их в скупку? Это половина запасов. И это смешно.

А, госрезервы тут же окаутся на рынке... это 18%... уже не так смешно. Довольно консервативные организации, эти центробанки.

Вот инвестиционное золото частное... 18% или 30 000т. ну часть может. И даже десятой части хватит для обваала. Но что-то мне подсказывает, что жуки, предпочитащие физмет, не очень просто расстаются с металлом. Хотя и среди них попадаются слабонервные.

Норвегия. Холодно и дорого

Оригинал взят у timon_timonich в Холодно и дорого
Тоскана закончилась, пора рассказать про крайне спонтанную поездку которая была у меня в мае этого года. Еще в марте я понял, что из-за некоторых обстоятельств до октября поездок за границу мне не светит и потому было решено попробовать выбраться куда-либо на 4 дня в майские праздники. Несколько дней я просидел на сайтах бронирования отелей и авиабилетов и как-то совершенно неожиданно обнаружил, что самые дешевые билеты на майские есть только в Осло - столицу Норвегии, долго не мог этому поверить, но получалось так, что даже в бюджетный Мюнхен билеты стоили намного больше. Ну Норвегия так Норвегия, в принципе я давно хотел побывать в странах Скандинавии. Первые приколы начались когда я стал просматривать отели, цены совершенно не радовали, прокат авто и цены на бензин тоже вгоняли в уныние, но почему-то хотелось именно к норвежцам и в итоге мы все-таки решили влезть в эту авантюру. У нас было всего 4 дня и маршрут был запланирован ну очень насыщенный. Пару дней в Осло, затем прокат машины и дорога до Бергена ( почти 600 км ) , там немного времени на город и сутки на экскурсию по Фьордам, на след. день обратно в Осло и вылет домой. Идея конечно безумная, но как говорится бешеной собаке семь верст не крюк и что самое забавное от маршрута мы не отклонились и всё у нас получилось. Про саму поездку я расскажу подробнее в следующих постах, а пока покажу немного инстаграмов и отдельно расскажу про Цены в Норвегии :)

1.

Collapse )