January 28th, 2013
Золотые инициативы Китая
Запуск первого китайского золотого фьючерсного контракта SHFE в 2008 году обеспечил канал для хеджирования, хотя он долго изо всех сил пытался набрать обороты на фоне тонкого рынка и низкой ликвидности. В этом году, вплоть до декабря, основные покупки на SGE проводились, в основном, на падениях цены золота, обеспечивая поддержку металлу, но сокращались, когда цена превышала уровни выше $ 1700 - 1750.
В этом месяце была существенно расширена база внебиржевой межбанковской торговли золотом, направленная на повышение ликвидности на оптовом рынке. Тем не менее, инвесторами в физическое золото, в частности в инструменты, действующие в материковом Китае, это событие было встречено с большим энтузиазмом.
Планы накопления золота, запущенные Промышленным и Коммерческим банками Китая, привлекли пять миллионов счетов с момента их запуска в 2010 году и накопления достигли в настоящее время 64 тонн золота, а первый фонд золота, Lion Fund Management, достиг своей начальной цели, поставленной в январе 2011 года, - привлечения $ 500 млн (~ 10 тонн ) в рамках одного месяца.
Первый золотй ETF, номинированный в юанях, был запущен на Гонконгской фондовой бирже Hang Seng в феврале 2012 года, однако рост его был слабым, и в настоящее время запасы составляют только около 10koz.
Тем не менее, два фонда, Guotai AMC и HuaAn Funds, представившие предложения для запуска ETFs в золоте, начинают торги на Шанхайской фондовой бирже. В то время как спрос на золото должен вырасти в ближайшем будущем, перед лунным Новым годом (10 февраля 2013), продолжение дерегуляции рынка для повышения интереса к металлу в Китае продолжится в течение 2013 года.
По следам монетарного безумия. Продолжение
С 2008 года ФРС и Казначейством (да что греха таить, во многих других странах) были выпущены три ключевые директивы, которые кардинальным образом изменили этот мир:
Первая директива. Полное покрытие убытков аффилированных структур и мега корпораций. Если по каким либо причинам финансовое учреждение или крупный конгломерат из ранга приближенных структур получает убыток, то Казначейство автоматически закрывает этот убыток с коэффициентом 1 или 1.5.
На каждые 10 млрд убытка, организация может получить 10-15 млрд компенсации в форме дарения, т.к. компенсация не предполагает ни процентных платежей, ни дальнейших обязательств во возврату суммы. Так называемая форма 100% хэджирования убытка в виде налогового возврата, что предполагает моральный риск. Банк или корпорация будет стремиться к более рискованным операциям, т.к. знают, что государство их всегда спасет, каким бы большим убыток не был. 150 млрд убытка? Значит минимум 150 млрд компенсации. Это открывает ящик пандоры к самым порочным и безбашенным операциям и формам ведения бизнеса.
Это нарушение основополагающих принципов капиталистической экономики, суть которых в том, что каждая фирма самостоятельно несет ответственность за свою деятельность и добивается результатов и превосходства за счет принципов открытой конкурентной борьбы/соперничества с другими фирмами. Когда побеждают лучшие, сильнейшие, наиболее адаптивные, самые эффективные. Теперь этот принцип отброшен в мусорную корзину. Чем влиятельнее корпорация, чем сильнее раскинула щупальца по регулирующим органам, тем более неприкасаемой является.
По новым правилам игры побеждают не лучшие, а те, кто лучшим образом связан с государственными структурами – это порождает дисбалансы и плодит неэффективность. Худшие и зомби корпорации должны банкротиться, лучшие должны забирать свою долю. Сейчас все наоборот.
Вторая директива. Принцип бесконечной ликвидности.( Collapse )
Известный экономист Роберт Дж. Шиллер прогнозирует долгосрочное падение цен на рынке жилья США
Мы начинаем слышать голоса, что мы достигли поворотной точки на рынке жилья, а учитывая, что процентная ставка находится на столь низком уровне, что сейчас существует редкая возможность купить. Но это совсем не очевидно, горькая правда состоит в том, что кофейная гуща далеко не ясно показывает вверх или вниз двинутся цены.
С одной стороны, было резкое повышение цен в 2012 году, S.&P./Case-Shiller 20-City Index, который я помогал разрабатывать, вырос в общей сложности на 9 процентов в течение шести месяцев с марта по сентябрь. Но это произошло после того, как снижение цен наблюдалось в течение пяти лет подряд. И хотя цены незначительно снизились в октябре, тенденция была весьма обнадеживающей.
Но некоторые из этих изменений были сезонными. Цены на жилье, как правило, поднимаются в середине года и несколько сокращаются каждую осень и зиму. И по какой-то неизвестной причине, сезонные эффекты стали более выраженными после финансового кризиса.
После отсеивания этих эффектов, большинство показателей деятельности рынка идут вверх, включая данные по новому строительству и получению разрешений на строительство, а также сообщений Национальной ассоциации строителей жилья / Wells Fargo индекса трафика перспективных покупателей жилой недвижимости, который довольно сильно поднялся с прошлой весны.
Коммерческая реклама на российских деньгах
Положительно нет такого места, куда не дотянулся бы бурный рост ростовщического кредитования. :(
Так как я бывший практик "партизанской рекламы", вопрос появился такой: купюры портить законно?
Беларусь. Хроника возможного банковского кризиса. Часть 11. Подкинули рублей... валюта закончилась
полностью здесь
http://www.ex-press.by/article.php?id=57641