navimann (navimann) wrote,
navimann
navimann

Categories:

Рынок драгметаллов и ценных бумаг. Сравнение объемов.

Оригинал взят у investcafe</lj> в Рынок драгметаллов: мал золотник, да дорог
Исследования Johnson Matthey, World Gold Council и Thompson Reuters в очередной раз заставили задуматься о том, насколько невелики масштабы рынка драгоценных металлов. Тем не менее это обстоятельство не мешает его инструментам демонстрировать достаточно неплохую доходность.

В структуре мирового финансового рынка на долю золота, объем потребления которого в долларовом эквиваленте является наиболее крупным среди всех драгоценных металлов, приходится около 1%. Лидерами здесь выступают облигации (49%) и акции (37%).
Инвесткафе независимая аналитика российского фондового рынка [Рынок драгметаллов: мал золотник, да дорог] [платина, палладий, серебро, золото]
Источник: WGC, Deutsch Bank.
Обобщенные материалы исследований, характеризующих совокупный спрос на золото, серебро, платину и палладий, представлены в следующей таблице.
Инвесткафе независимая аналитика российского фондового рынка [Рынок драгметаллов: мал золотник, да дорог] [платина, палладий, серебро, золото]
Источник: Johnson Matthey, World Gold Council и Thompson Reuters, расчеты Инвесткафе.
Объем рынка был оценен исходя из величины потребления отдельных металлов в физических единицах измерения (тонны — по золоту, унции — по другим инструментам) с учетом текущих рыночных цен. Так, согласно материалам Johnson Matthey, прогнозируемая величина брутто-спроса на платину составляет 8070 тыс. унций, а на палладий — 9725 тыс. унций. Совокупный объем потребления золота с 4-го квартала 2011 года по 3-й квартал текущего оценивается World Gold Council в 4335 тонн, или в 139 383, 1 тыс. унций.
В результате структура рынка драгоценных металлов в долларовом эквиваленте выглядит следующим образом:
Инвесткафе независимая аналитика российского фондового рынка [Рынок драгметаллов: мал золотник, да дорог] [платина, палладий, серебро, золото]
Источник: Johnson Matthey, World Gold Council и Thompson Reuters, расчеты Инвесткафе.
Таким образом, на долю золота приходится около 84%. Все остальные металлы в масштабе мирового финансового рынка имеют крайне незначительный вес.
Если сопоставить полученные цифры с активами наиболее крупных банковских институтов США, то становится понятно, насколько серьезное влияние последние могут оказывать на отдельные сегменты анализируемого рынка.
Tоп-4 крупнейших американских банков по величине активов, $ млрд
Инвесткафе независимая аналитика российского фондового рынка [Рынок драгметаллов: мал золотник, да дорог] [платина, палладий, серебро, золото]
Источник: bankregdata.com.
Инструменты рынка драгоценных металлов продолжают вызывать повышенный интерес у инвесторов. В качестве основной причины этого интереса фигурирует относительно высокая доходность. Если сопоставить по данному показателю золото, серебро, платину и палладий с наиболее популярными фондовыми индексами, то даже без поправки на инфляцию вложения в металлы выглядят более интересными.
Доходность драгоценных металлов и фондовых индексов с начала 2012 г., %
Инвесткафе независимая аналитика российского фондового рынка [Рынок драгметаллов: мал золотник, да дорог] [платина, палладий, серебро, золото]
Источник: Финам, расчеты Инвесткафе.
Лидеры рынка — серебро (+22,2%) и платина (+14,7%) по итогам 11 месяцев текущего года уступили лишь немецкому индексу DAX (22,8%) и индийскому индексу BSE Sensex (+18,8%). А с учетом инфляции в Дели (+7,45%) последний индикатор не является конкурентным. Доходность инвестиций в золото (+11,4%) сопоставима с показателями, достигнутыми американскими индексами S&P500(+12,3%) и NASDAQ (+12,5%), которые также находятся среди лидеров фондового рынка.
Таким образом, несмотря на свои масштабы, рынок драгоценных металлов демонстрирует в текущем году вполне приличные результаты. При этом дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики со стороны Банка Японии, ФРС и ЕЦБ способно поддерживать интерес к его инструментам. Я рекомендую удерживать их в своих портфелях. В качестве среднесрочных целей по золоту выступает диапазон $1770-1795, по серебру — $34,5-35,5, по платине — $1750, по палладию — $700 за унцию.

читать оригинал на сайте Инвесткафе

Tags: драгметаллы
Subscribe

  • Избыточная смертность от ковида

    Смертность от ковида цифра ещё та. Каждый считает по разному. Поэтому обращают внимание на цифры избыточной смертности. Это как бы сверхсмертность по…

  • Пишут всяку фигню в телеграмех

    Типа банкоматы выдают тока сведеотпечатанные да ещё и 100 рублёвые банкноты. А старые сжигают сразу? А 100 Рублёвки все ещё те же самые. Запасы. И…

  • А сегодня, между прочим, 9 апреля

    И что, скажете вы? А ниче, смотрим на календурь белстата Ихде это все? Опять не будет? Не переправили еще цифирь как минздрав…

promo navimann may 18, 2013 09:21 21
Buy for 10 tokens
В данном посте будет алфавитный указатель. Ссылки будут нарабатываться. Австралия Австрия ходит евро Азербайджан Аландские острова (территория Финляндии с шведским населением) ходит евро и шведская крона в наличке Албания Алжир Ангола Андорра ходит евро (не страна еврозоны, используе…
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments